中長期利率期貨合約的代表性期貨品種
中長期利率期貨合約是一種金融衍生品,允許投資者在未來特定日期以特定利率借入或借出資金。代表性品種包括:
10年期國債期貨
10年期國債期貨是基于 10 年期美國國債收益率的期貨合約。這些合約交易量大,流動性高,是利率期貨市場中最重要的品種之一。投資者可以通過 10 年期國債期貨對沖利率風(fēng)險或?qū)首儎舆M行投機。
5年期國債期貨
5年期國債期貨與 10 年期國債期貨類似,但基于 5 年期美國國債收益率。這些合約的流動性略低于 10 年期國債期貨,但仍提供對中期利率風(fēng)險的有效對沖。
30年期國債期貨
30年期國債期貨基于 30 年期美國國債收益率。這些合約的期限最長,提供對長期利率風(fēng)險的暴露。與較短期合約相比,流動性較低。
歐洲中期利率期貨(EURIBOR)
EURIBOR 期貨合約基于歐元銀行同業(yè)拆借利率(EURIBOR)利率,代表歐元區(qū)銀行業(yè)之間的無擔(dān)保借貸利率。這些合約主要在歐洲交易,提供對歐元區(qū)中期利率風(fēng)險的對沖。
隔夜指數(shù)掉期期貨(SOFR)
SOFR 期貨合約基于有擔(dān)保隔夜融資利率(SOFR),代表美元貸款市場的無風(fēng)險利率。這些合約于 2022 年推出,旨在取代 LIBOR 期貨合約,并提供對美元短期利率風(fēng)險的暴露。
中長期利率期貨合約的用途
中長期利率期貨合約用于多種目的,包括:
對沖利率風(fēng)險:機構(gòu)和投資者可以使用這些合約來鎖定未來的借貸或借出利率,以降低利率變動帶來的財務(wù)影響。
利率投機:投資者可以使用這些合約對利率變動作出投機性押注,以期從價格變動中獲利。
資產(chǎn)配置:中長期利率期貨合約可用于平衡投資組合,管理利率風(fēng)險,并實現(xiàn)更有效的資產(chǎn)配置。
中長期利率期貨合約提供了一種靈活且有效的工具,用于管理利率風(fēng)險和進行利率投機。對這些合約的不同品種的了解對于在瞬息萬變的利率環(huán)境中做出明智的投資決策至關(guān)重要。